Från hundratals ansökningar till ett fåtal case — Så granskar vi bolag på GreenMerc Finance

En av de vanligaste frågorna vi får är: "Hur vet ni att bolagen på er plattform är seriösa?" Det är en bra fråga — och svaret handlar om en granskningsprocess som är betydligt mer omfattande än vad de flesta förväntar sig.

Varför due diligence är avgörande

Inom onoterade investeringar är informationsasymmetrin ett av de största problemen. Börsnoterade bolag är skyldiga att löpande rapportera sin finansiella ställning, sina risker och sina strategiska beslut. Onoterade bolag har inga sådana krav mot allmänheten.

Det innebär att investerare ofta fattar beslut baserat på ofullständig information. En polerad pitch deck kan dölja allt från svaga kassaflöden till oklara ägandestrukturer. Det är precis den typen av problem som en grundlig due diligence är designad att identifiera.

Vår process i fem steg

1. Första screening

Alla bolag som vill emittera via GreenMerc Finance börjar med en inledande screening. Vi tittar på grundläggande faktorer: Är bolaget registrerat korrekt? Finns det en tydlig affärsmodell? Har ledningsteamet relevant erfarenhet? Finns det uppenbara varningssignaler i bolagets historik?

Redan i det här steget faller en majoritet av ansökningarna bort. Det kan handla om allt från bristfällig bolagsstruktur till orealistiska finansiella prognoser.

2. Finansiell analys

De bolag som passerar den första screeningen genomgår en djupare finansiell granskning. Vi analyserar historiska resultat, kassaflödesmönster, skuldstruktur och kapitalbehov. Vi jämför bolagets prognoser med branschdata och liknande bolags utveckling.

Här letar vi inte bara efter siffror som ser bra ut — vi letar efter siffror som är trovärdiga. Ett bolag som projicerar tio gånger sin nuvarande omsättning på två år utan att kunna förklara hur måste kunna visa en tydlig väg dit.

3. Marknads- och produktanalys

Finanserna berättar bara en del av historien. Vi utvärderar också bolagets marknadsposition, konkurrenssituation och produktens mognad. Finns det en verklig efterfrågan? Är marknaden tillräckligt stor? Har bolaget en försvarbar position eller kan konkurrenter enkelt kopiera erbjudandet?

Vi pratar med kunder, partners och branschexperter för att bilda oss en oberoende uppfattning. En stark produkt i en stor marknad med rätt timing är en helt annan sak än en bra idé utan fotfäste.

4. Juridisk och regulatorisk granskning

Innan ett bolag når vår plattform säkerställer vi att dess juridiska struktur är korrekt, att aktiebok och bolagsordning är i ordning, och att det inte finns pågående tvister eller regulatoriska problem som kan påverka investerare.

Vi granskar även emissionsvillkoren i detalj. Är värderingen rimlig? Är villkoren rättvisa för investerare? Finns det klausuler som gynnar grundare på bekostnad av nya aktieägare?

5. Investeringsfaktablad och publicering

Det sista steget är att sammanställa all relevant information i ett investeringsfaktablad som ger investerare en fullständig bild. Dokumentet innehåller bolagets verksamhet, finansiella ställning, risker, emissionsvillkor och annan information som är väsentlig för ett investeringsbeslut.

Först när alla dessa steg är avklarade — och vi är nöjda med resultatet — publiceras caset på vår plattform.

Vad due diligence inte är

Det är viktigt att vara tydlig med vad vår granskningsprocess inte innebär. Due diligence är inte en garanti. Vi kan minska informationsasymmetrin, identifiera uppenbara risker och säkerställa att grundläggande krav är uppfyllda. Men vi kan inte förutse framtiden.

Bolag kan stöta på oväntade motgångar, marknadsförhållanden kan förändras och ledningsteam kan fatta beslut som visar sig vara felaktiga. Onoterade investeringar innebär alltid risk, och det ansvaret vilar i slutändan på dig som investerare.

Vår roll är att se till att du har bästa möjliga underlag för att fatta ditt beslut.

Vad du kan göra som investerare

Även om vi gör en grundlig granskning bör du som investerare alltid göra din egen bedömning. Här är några saker att tänka på:

• Läs hela investeringsfaktabladet — inte bara sammanfattningen. De mest relevanta detaljerna finns ofta i riskbeskrivningen och de finansiella uppgifterna.
• Förstå vad du investerar i. Om du inte kan förklara bolagets affärsmodell med egna ord bör du läsa på mer innan du fattar ett beslut.
• Risksprid. Onoterade aktier bör utgöra en begränsad del av din totala portfölj. Investera aldrig mer än du har råd att förlora.
• Fråga oss. Om något är oklart i investeringsfaktabladet eller i bolagets presentation — kontakta oss. Vi svarar hellre på en fråga för mycket än en för lite.

GreenMerc Finance AB är en auktoriserad leverantör av gräsrotsfinansieringstjänster under tillsyn av Finansinspektionen. Investeringar i onoterade aktier innebär risk. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida resultat. Läs alltid investeringsfaktabladet innan du investerar.

Källor: Finansinspektionen — Gräsrotsfinansiering | EUR-Lex — ECSPR | Prop. 2020/21:206 — Regeringen.se